今晚6点，防水材料的龙头股东方雨虹公布了一份“全明星阵容”的定增名单，高瓴系的基金、JP摩根、瑞银、陈光明的睿远基金、大家资产（原来的安邦）、富达、德弘基金上榜抢筹。东方雨虹的本次定增以45.5元/股的发行价，发行1.76亿股，募资80亿元。今天的收盘价为51.9元/股，定增折扣不到13%。其中高瓴资本旗下的A股基金天津礼仁获配9.31亿，同为高瓴系的珠海煦远鼎峰获配6.7亿，高瓴资本一家就拿下16亿元，获得多万股。东方雨虹一直是傅鹏博管理的睿远成长价值基金的第一大重仓，参与本次定增获配万股，耗资三亿。目测是为了降低长线持股成本。（关于睿远基金持仓分析看参见文章：明星基金陈光明睿远持仓解读（划重点））JP摩根耗资10亿元拿下近万股，瑞银（UBSAG）4.43亿拿下万股，富达5.73亿拿下万股。在资金用途上，主要用在了扩大再生产以及补充流动资金。大机构砸下重金，必然是看好东方雨虹的长期成长性。东方雨虹是亚洲最大的防水系统服务商，防水材料（含防水卷材和防水涂料）总营收占比超过80%。产品广泛应用在房屋建筑和基建项目。有名的工程有人民大会堂、鸟巢、水立方、京沪高铁、北京地铁等国家重大项目。与万科、保利等两百多家房企建立了长期稳定的合作关系。按此前披露的财报快报，东方雨虹年营收.76亿，同比增长19.95%；净利润33.98亿，同比增长64.45%，大大超出市场预期。自年上市以来营收复合增速达32.98%，归母净利润复合增速达43.65%。近年ROE均维持在20%以上的水平今年是防水材料的大年，上游因原油价格低迷使得沥青等原材料价格大幅下降，东方雨虹的毛利率、净利率上涨到历史高位；下游疫情恢复后国家推基建、房地产项目（注意不是鼓励炒房，看开工面基）又带来了需求端的热销。对于东方雨虹的投资逻辑主要有以下几点：1）定增落地开启新一轮扩张，打造化学建材类平台型公司和建筑建材系统服务商，规模带来议价能力的提升，进一步改善现金流；2）通过事业合伙人机制拓展了渠道资源，股权激励增加了团队的积极性；3）年和年逆周期进行全国性产能布局，建立起未来竞争中的核心壁垒；4）非房地产业务在防水市场的占比提升、强大施工服务能力有助于市场份额的扩大。此外，为应对国家对房地产行业的降杆杆、房企资金紧张问题，东方雨虹在年加强了对回款的考核。年坏账计提准备为3.1亿，占净利润（预计）的11.71%为历年来最低。这说明回款对业绩提振明显，这个信号很关键。定增完成后，前十大股东机构林立，参与定增的几家都在榜上了，北上资金占了总股本的14.15%，国家队中央汇金占了1.29%。基于对东方雨虹的成长预期，各大券商纷纷调高了年净利润预期。对于东方雨虹的确定性，大机构用钱投了确认票，今天定增抢筹的阵容确实少见了。~~~1、B站、阿里拿下心动公司的11.15亿港元配股。今天心动公司暴涨22%，原因是迎来两位股东。心动公司发行2.8亿美元的可转债，同时配售11.15亿港元的新股，阿里出资1.55亿，持股0.76%；B站出资9.6亿，持股4.72%。心动公司除了是游戏公司外，还有旗下的TapTap游戏社区，定位于年轻人，跟B站用户群重叠度极高。TapTap通过社群投票和真实评论，打造玩家之间相互交流的游戏平台，是连接玩家和开发者的桥梁，这一点是游戏开发者离不开TapTap的原因。关于心动公司的分析可见此前的文章：挑战华为、挑战腾讯，下一个巨头就是它2、电子烟龙头思摩尔公布财报年营收亿，同比增长31.5%；净利润38.93亿，同比增长71.9%，妥妥的印钞机，而且是外汇的印钞机。毛利润冲上新高，达到了52.9%。值得留意的是中国大陆营收占比27.1%，比年提高了6个百分点。电子烟新政有一定影响，但国家不会扼杀龙头企业对赚外汇动力吧？去哪里找来如此高利润的公司…3、高瓴继续增持龙头股这几天陆续出炉的财报，高瓴资本增持了药明康德、长城汽车、上海机电等企业，长期看好的逻辑不变。4、消息称字节跳动最近估值近亿美元。自从挖了小米的周受资，字节跳动上市的计划加速了。又是一场造富运动。~~~今天就聊到这里，没写到的欢迎给我留言。祝朋友们收益长虹！P.S.麻烦朋友们右下角点个在看啊「招财部落」擅长挖掘驱动事件，研究行为金融。此前分析过广告回暖驱动分众传媒反弹；新能源政策驱动宁德时代走牛；股市情绪驱动东方财富暴涨；「招财部落」还长期跟踪高毅资产、高瓴资本、易方达张坤、睿远基金、富国朱少醒、广发刘格菘等大机构的选股调仓逻辑，借顶尖机构的“眼睛”，搭投资“顺风车”。“抄作业”是一条散户成长路径。百亿规模以上的基金都是很好的学习对象，毕竟机构花那么多研究费用，看的肯定比散户深入。每次调仓背后都是深思熟虑的结果，人会说谎但钱不会。顶尖机构持股明细和万1开户福利都在
转载请注明：http://www.aierlanlan.com/tzrz/792.html
